РИСКИ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ ЦИФРОВОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ ЭКОНОМИКИ

  • Демидова Светлана Евгеньевна Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Ключевые слова: финансовая система, риски, цифровая трансформация, финансовый рынок

Аннотация

Финансовая система отражает господствующий экономический уклад и отвечает потребностям технологического развития на национальном и наднациональном уровнях, при этом она способна обеспечивать устойчивость и стабильность экономики, поддерживать баланс спроса и предложения в периоды кризисов. Развитые финансовые системы располагают инструментами и механизмами регулирования реального благосостояния, занятости, социального обеспечения, поддержки технологических инноваций. Вытеснение традиционных финансовых отношений в ходе цифровой трансформации влияет на структуру финансовой системы и сущность финансовых процессов. В статье представлено уточнение понятийного аппарата в части исследования финансовой системы, выявлены структурные изменения, влияющие на ее устойчивость, и последствия проникновения цифровой экономики в сферу государственных финансов, финансов организаций и финансов домохозяйств. Проведены теоретические исследования научных подходов к структуре финансовой системы и функционированию финансового рынка, обоснована принятая для анализа структура финансовой системы. На основе эмпирических и экономико-статистических методов определены факторы воздействия, обусловленные процессами цифровизации, вызовами непрогнозируемых событий, на финансовую систему и ее структуру. Выявлены дисбалансы и факторы, влияющие на обеспечение устойчивости финансовой системы. Ключевыми дисбалансами названы диспропорции между бюджетами бюджетной системы в части доходов и долговых обязательств; дефицит долгосрочных источников финансовых ресурсов; незначительная доля небанковского финансового сектора. Отмечается расширение отдельных сегментов финансового рынка и формирование нового типа экономических субъектов финансовой системы – технологических платформ. Риски классифицированы и сгруппированы по сферам финансовой системы. Обосновано, что государственное финансовое регулирование оказывает решающее воздействие на развитие финансовой системы в условиях цифровой трансформации и должно быть направлено на устранение возникающих дисбалансов.

Биография автора

Демидова Светлана Евгеньевна, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

кандидат экономических наук, доцент, доцент Департамента общественных финансов

Литература

Xu M., David J.M., Kim S.H. The Fourth Industrial Revolution: Opportunities and Challenges // International Journal of Financial Research. 2018. Vol. 9. № 2. P. 90–95.

Положихина М.А. Цифровая экономика как социально-экономический феномен // Экономические и социальные проблемы России. 2018. № 1. С. 8–38.

De Galhau F.V. Constructing the possible trinity of innovation, stability and regulation for digital finance // Financial stability in the digital era. Financial Stability Review. 2016. № 20. Р. 7–13.

Yakunina A.V., Popov M.V. Digital finance and new risks for financial market participants // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2018. № 4. С. 186–189.

Перцева С.Ю. Финтех: механизм функционирования // Инновации в менеджменте. 2017. № 12. С. 50–53.

Данилов Ю. Дисбалансы российской финансовой системы и возможности их преодоления // Экономическое развитие России. 2017. Т. 24. № 4. С. 58–68.

Хейфец Б.А. Глобальные дисбалансы и реформа мировой валютно-финансовой системы // Деньги и кредит. 2012. № 7. С. 48–56.

Frisari G., Gallardo M., Nakano C., Cárdenas V., Monnin P. Climate Risk and Financial Systems of Latin America Regulatory Supervisory and Industry Practices in the Region and Beyond. USA: Inter-American Development Bank, 2019. 116 p.

Baily M.B., Douglas J.E. The Role of Finance in the Economy: Implications for Structural Reform of the Financial Sector. Washington: Brookings Institution, 2013. 34 p.

Cuhal R., Starițîna L., Basistî N. Financial system and modern monetary mechanism // Journal of Financial and Monetary Economics. 2014. Vol. 1. № 1. Р. 85–91.

Пятковская Ю.В. Финансовая система России как базовая категория финансовой науки и науки финансового права: подходы к определению // Baikal Research Journal. 2016. Т. 7. № 2. C. 20–30.

Шевченко Л.М. Функции финансовой системы // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. 2012. № 2. С. 194–198.

Brodie Z., Merton R.C. A conceptual framework for analyzing the financial system // The Global Financial System: A Functional Perspective. Boston: Harvard Business School Press, 1995. P. 15–25.

Dutton W., Pister K., Varian H., Bernard R., Salkowitz R., Bughin J., Chui M., Manuika J. Clouds, big-data, and smart assets: Ten tech-enabled business trends to watch // McKinsey Quarterly. 2010. № 4. Р. 1–14.

Новые траектории развития финансового сектора России / под ред. М.А. Эскиндарова, В.В. Масленникова. М.: Когито-Центр, 2019. 367 с.

Воробьев Ю.Н., Борщ Л.М. Финансовая система: комплексный подход в контексте государственной финансовой политики // Финансы: теория и практика. 2018. Т. 22. № 5. С. 56–75.

Merino-Saum A., Clement J., Wyss R., Baldi M.G. Unpacking the Green Economy concept: A quantitative analysis of 140 definitions // Journal of Cleaner Production. 2020. Vol. 242. Article number 118339.

Rateiwa R., Aziakpono M. Non-bank financial institutions and economic growth: Evidence from Africa’s three largest economies // South African Journal of Economic and Management Sciences. 2017. № 20. P. 1–11.

Tan Z.B., Yao Y., Wei S.J. Financial structure, corporate savings and current account imbalances // Journal of International Money and Finance. 2015. Vol. 54. P. 142–167.

Corbet S., Lucey B., Urquhart A., Yarovaya L. Cryptocurrencies as a financial asset: a systematic analysis // International Review of Financial Analysis. 2019. Vol. 62. P. 182–199.

Опубликован
2020-06-29
Выпуск
Раздел
Экономические науки