СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РОССИЙСКИЕ АКЦИИ: ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ ИЛИ БИРЖЕВЫЕ ФОНДЫ

  • Геннадий Федорович Абрамов Российский университет дружбы народов
  • Райса Рауфовна Сергазиева Российский университет дружбы народов

Аннотация

С появлением нового финансового инструмента – биржевого фонда – появляется все больше вопросов о его эффективности и преимуществах перед другими финансовыми инструментами. Ежегодные темпы роста рынка биржевых фондов составляют в среднем 30 %. За последние десять лет активы под управлением биржевых фондов выросли быстрее, чем активы популярных взаимных фондов. Цель работы – рассмотреть варианты инвестирования средств в российские акции и выбрать наиболее эффективный финансовый инструмент на сегодняшний день. Проводятся детальные расчеты инвестирования в российский паевой инвестиционный фонд (ПИФ) «Открытие – Индекс ММВБ» и крупный зарубежный биржевой фонд на основе российских акций Market Vectors Russia ETF (RSX). Также для сравнения приводятся данные и расчеты вложения средств в американский биржевой фонд SPDR S&P 500 ETF. При этом рассматриваются два варианта вложения средств: разовое и ежегодное инвестирование. Полученные результаты позволяют выбрать наиболее эффективный инструмент и способ вложения средств. Кроме того, приводятся основные проблемы развития рынка биржевых фондов в России, среди которых следует отметить отсутствие законодательной базы. В России биржевые фонды регулируются как ПИФы, в результате чего они лишаются преимуществ и теряется смысл самой идеи создания данного инструмента, получившего всеобщее распространение на мировом финансовом рынке. Даются рекомендации по решению существующих проблем, так как интерес к биржевым фондам со стороны частных и институциональных инвесторов велик, но на данный момент на рынке торгуются только зарубежные биржевые фонды.

Биографии авторов

Геннадий Федорович Абрамов, Российский университет дружбы народов
кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и кредит»
Райса Рауфовна Сергазиева, Российский университет дружбы народов
аспирант кафедры «Финансы и кредит»

Литература

Статистический сборник от компании Investment Company Institute, 1 января 2015. URL: ici.org.
Статистические данные от компании Bloomberg, 13 августа 2015. URL: bloomberg.com.
Статистические данные от компании FinEx, 22 сентября 2015. URL: finex-etf.ru.
База данных биржевых фондов от компании ETFGI, 1 сентября 2015. URL: etfg.com.
Ferri R.A. The ETF book: all you need to know about exchange-traded funds. USA: Wiley, 2007. 386 р.
Статистические данные от компании Investfunds.ru, 1 сентября 2015. URL: investfunds.ru.
Nadig D., Hougan M. ETF Briefing book. New York: Index Universe, 2011. 34 p.
Витвицкий М. Виды Exchange-Traded Funds (ETF) и их значение для инвестора // Портфельный инвестор. 2008. № 5. С. 56–63.
Статистические данные управляющей компании Открытие, 1 октября 2015. URL: open-am.ru/ru/mutual-funds/oipif-index-micex/.
Пособие по биржевым фондам от компании Alletf. URL: alletf.ru/articles/chto_takoe_etf/.
Методическое пособие по биржевым фондам компании Investing, 1 октября 2015. URL: ru.investing.com/etfs/.
Абрамов А. Инвестиционные фонды: доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России. М.: Альпина Бизнес Букс, 2011. 416 с.
Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело. М.: Финансы и статистика, 2010. 272 с.
Путеводитель по российскому рынку капитала: паевые инвестиционные фонды. М.: Коммерсант XXI, 2011. 158 с.
Poterba J., Shoven J. Exchange traded funds: a new investment option for taxable investors // Social science research network. 2012. № 1. P. 1–15.
Gold M. The new model index fund // Social science research network. 2001. № 7. P. 1–8.
РФ. Об инвестиционных фондах : федеральный закон № 156-ФЗ от 29 ноября 2001 г. // Консультант Плюс: информационно-правовая система. URL: consultant.ru.
Филатов И.С. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике и переходного типа // Вопросы экономики. 2011. № 1. С. 21–32.
РФ. Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов: приказ Федеральной службы по финансовым рынкам N 10-79/пз-н от 28 декабря 2010 г. // Консультант Плюс: информационно-правовая система. URL: consultant.ru.
Шeвцов А.В. Инвeстиционныe фонды // Деньги и кредит. 2010. № 8. С. 12–18.
Опубликован
2016-04-04
Выпуск
Раздел
Экономические науки